餐饮(yin)股走低，九毛九跌超5%，海(hai)底捞跌超3%，小菜园、绿茶集团、百胜中国等跟跌。

国金证券认为，餐饮(yin)需求仍在磨底，居民端需求平稳(wen)，行(xing)业景气度(du)底部企稳(wen)。社零餐饮(yin)增(zeng)速自10月以来持(chi)续回(hui)落，12月平稳(wen)收官，26年有(you)望迎来1+2月节(jie)日脉冲效应。现阶段餐饮(yin)链公(gong)司处于(yu)库(ku)存底-业绩底-价格底恢复周(zhou)期中，市场对于(yu)板块26年需求改善、竞(jing)争缓和、盈利修复传(chuan)导链路较为认可(ke)。

影视股低迷，英皇文化产业跌近6%，邵氏兄弟控股、大麦娱乐、猫眼娱乐、比高集团等跟跌。

电力设备股走强，哈尔滨(bin)电气涨超13%，东方电气、亿华(hua)通、上海(hai)电气、超威动力、威胜控股、天能动力等跟涨。

消(xiao)息面上，国务院办公(gong)厅日前印(yin)发《关于(yu)完善全国统一电力市场体(ti)系的实施意见(jian)》，明确了全国统一电力市场建设的两阶段目标：到2030年，基本建成(cheng)全国统一电力市场体(ti)系，各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场，市场化交(jiao)易(yi)电量占全社会(hui)用电量的70%左右。到2035年，全面建成(cheng)全国统一电力市场体(ti)系，市场功能进一步成(cheng)熟完善，市场化交(jiao)易(yi)电量占比稳(wen)中有(you)升(sheng)。

半导体(ti)股走高，天数智(zhi)芯、兆易(yi)创新涨超20%，澜起科技、上海(hai)复旦、英诺(nuo)赛科、纳芯微(wei)等跟涨。

消(xiao)息面上，三星(xing)电子周(zhou)四在一份声明中表示，已开始大规模生产HBM4。HBM4E的样品(pin)预计将于(yu)2026年下半年开始提(ti)供，而(er)定制(zhi)版HBM样品(pin)将于(yu)2027年开始交(jiao)付给客户。声明称，与上一代产品(pin)相比，采用新型HMB4芯片的“单(dan)个堆栈总内(nei)存带宽提(ti)升(sheng)了2.7倍”。三星(xing)执行(xing)副总裁兼存储器(qi)开发部门负责(ze)人SangJoonHwang表示：“三星(xing)未沿用传(chuan)统的成(cheng)熟设计，而(er)是大胆采用了最先进的制(zhi)程工艺”。

重型机械股继续拉升(sheng)，中国重汽、森(sen)松(song)国际(ji)涨超5%，三一国际(ji)、第一拖拉机股份、中联重科、中国龙工等跟涨。

消(xiao)息面上，据中国工程机械工业协会(hui)数据，2026年1月销售(shou)各类挖掘机18708台，同(tong)比增(zeng)长49.5%，其中国内(nei)销量8723台，同(tong)比增(zeng)长61.4%，出口量9985台，同(tong)比增(zeng)长40.5%。开年销量数据大幅超出市场预期，显示行(xing)业内(nei)外需求共振，基本面改善趋势明确，成(cheng)为驱动板块上涨的核心催化。其中中国重汽1月份重卡出口销量超1.6万辆，继去年9月首次(ci)突破1.5万辆大关后，又(you)一次(ci)创下历史新高，开启新年“开门红(hong)”。

石油股活跃，中国石油化工股份、中海(hai)油田服务涨超2%，中国海(hai)洋(yang)石油、昆仑能源、中国石油股份等跟涨。

消(xiao)息上，由于(yu)交(jiao)易(yi)员关注的重点在于(yu)美伊(yi)紧张(zhang)局势，且(qie)该因素掩(yan)盖了供应增(zeng)加的信号，原油价格维持(chi)涨势。WTI原油稳(wen)定在每桶65美元附(fu)近。此前，该原油价格在周(zhou)三上涨超过1%。尽管特朗普(pu)在与内(nei)塔尼亚胡就该地区局势进行(xing)会(hui)谈后发表评论，表示其目标是与德黑兰达成(cheng)协议，但交(jiao)易(yi)员仍对潜在的军事(shi)打(da)击和供应风险感到担忧。国际(ji)能源署定于(yu)周(zhou)四晚些时候发布月度(du)市场展望报告，该报告可(ke)能再次(ci)指出全球供应过剩的问(wen)题。

个股方面：

滴普(pu)科技大涨8.34%至90.95港元，市值达到297.07亿港元。

该股于(yu)去年10月28日登陆(lu)港交(jiao)所(suo)，迄今(jin)约3个半月时间(jian)，现价较IPO价格(26.66港元)已累涨2.46倍。板块方面，中国AI大模型重磅消(xiao)息陆(lu)续传(chuan)来，AI大模型概念股集体(ti)受资(zi)金追捧。Deepseek、智(zhi)谱、MiniMax集体(ti)宣布上新，其中DeepSeek更新了模型，智(zhi)谱正式开源发布新一代基座模型GLM-5，MiniMax正式上线最新旗舰编程模型MiniMax M2.5。

今(jin)日，南向资(zi)金净买入45.67亿港元，其中港股通（沪）净买入46.56亿港元，港股通（深）净卖出8915.18万港元。

展望后市，招商(shang)证券指出，近期以恒生科技为代表的港股科技方向整体(ti)跌幅较大，而(er)弱势的行(xing)情往(wang)往(wang)是各类悲观叙(xu)事(shi)滋生的温床，在短暂的流动性冲击过后，从监(jian)管到产业趋势的各方面叙(xu)事(shi)来到了极度(du)悲观水平。而(er)我们认为，当前位置的恒科有(you)极大的配置价值。首先，近期行(xing)情波(bo)动只是剧烈(lie)的流动性冲击；其次(ci)，天底下没有(you)新鲜事(shi)，当前市场的大幅波(bo)动，本质上和2025年11月没有(you)太大差异；最后，向后看去，利好的因素在不断聚集，建议逢低买入、持(chi)股过节(jie)。